Cos’è il drawdown, come si calcola e perché è importante per gli investitori.
Cos'è il drawdown
Il drawdown in finanza e nel trading, può essere espresso in termini percentuali o in valuta assoluta, e rappresenta il calo massimo che un investimento può subire rispetto al suo guadagno massimo raggiunto in precedenza.
In altre parole, il drawdown rappresenta la perdita massima che un trader può subire durante un determinato periodo di tempo. Il valore di drawdown è pari alla differenza tra il valore massimo raggiunto da un investimento e il valore minimo successivo.
Utilizzare il drawdown in modo efficace può aiutare a limitare le perdite, a migliorare la performance complessiva del portafoglio di investimenti, o della strategia di trading, e a prendere decisioni informate.
Come il drawdown influisce nel trading
Il drawdown può avere un impatto significativo sulle decisioni di trading di un investitore. Infatti, se un trader subisce una perdita significativa, può essere portato a prendere decisioni precipitose o ad abbandonare la propria strategia di trading. Questo può portare a ulteriori perdite e ad un aumento del drawdown complessivo.
Inoltre, un drawdown prolungato può erodere il capitale dell'investitore e ridurre la sua capacità di generare profitti nel lungo termine. Questo è particolarmente vero nel caso di strategie di trading ad alto rischio, in cui il drawdown può essere più pronunciato.
D'altra parte, un drawdown ridotto può fornire al trader un maggiore senso di sicurezza e fiducia, consentendo di perseverare con la propria strategia di trading.
Perché usare il drawdown nel trading
L'utilizzo del drawdown nel trading è importante perché fornisce una misura oggettiva delle perdite potenziali che un investitore o un trader potrebbe subire. Questa consapevolezza aiuta a valutare il rischio associato a una determinata strategia di trading o a un portafoglio di investimenti.
Inoltre, il drawdown può essere utilizzato per valutare l'efficacia di una strategia di trading nel lungo termine. Un drawdown significativo potrebbe indicare che la strategia non è adatta, o che potrebbe essere necessario applicare delle modifiche per ridurre le perdite.
Come si calcola il drawdown: formula ed esempio
La formula per calcolare il drawdown è semplice: Drawdown = (Valore massimo - Valore minimo) / Valore massimo
Ad esempio, se il valore massimo di un portafoglio è di 10.000 Euro, e il valore attuale è invece di 8.000 Euro, il calcolo del drawdown sarà il seguente:
Drawdown = (10.000 - 8.000) / 10.000 = 0,2 ovvero del 20%.
Questo significa che il portafoglio ha subito un drawdown del 20% o di 2.000 Euro, a seconda che si voglia esprimere questo valore in percentuale o in valuta assoluta.
Come analizzare un drawdown
Per analizzare un drawdown in base alle varie borse, è necessario prendere in considerazione i dati storici dei prezzi, e calcolare il drawdown per ogni periodo specifico.
Ad esempio, si possono confrontare i drawdown di diversi mercati come il mercato azionario americano, europeo o asiatico. Questa analisi può fornire informazioni utili sulla volatilità e sulla resilienza di un determinato mercato.
Qual è un buon livello di drawdown
Un buon livello di drawdown dipende dal profilo di rischio di ciascun trader e dalle sue aspettative di rendimento. Alcuni potrebbero considerare un drawdown del 10% come accettabile, mentre altri potrebbero essere disposti a sopportare un drawdown del 20% o più.
Per questo motivo è importante che ogni trader definisca il proprio limite di drawdown in base ai propri obiettivi e alla propria tolleranza al rischio, in modo da poter poi scegliere una strategia di trading appropriata.
Un drawdown più alto può comportare rendimenti potenzialmente più alti, ma anche un maggiore rischio di perdite significative. D'altra parte, un drawdown più basso può offrire una maggiore stabilità e una minore probabilità di perdite importanti, ma anche rendimenti più modesti.
Come si può ridurre il drawdown
Il drawdown può essere influenzato da vari fattori, tra cui l'andamento dell'economia, le politiche governative, gli eventi internazionali e le fluttuazioni dei prezzi delle materie prime.
Tuttavia, esistono diverse strategie che i trader possono utilizzare per ridurre il drawdown nel trading, ad esempio:
- Diversificare il portafoglio: per ridurre il rischio di un drawdown significativo su un singolo investimento, si può scegliere di investire in una varietà di asset o titoli;
- Utilizzare ordini stop loss: per limitare le perdite in caso di movimenti sfavorevoli del mercato;
- Monitorare e adattare la propria strategia: il drawdown può essere ridotto se si monitora costantemente la performance del portafoglio e si adatta la strategia di trading in base alle condizioni di mercato;
- Utilizzare strategie di gestione del rischio: il drawdown può essere limitato utilizzando strategie di gestione del rischio, come l'allocazione dei capitali o l'utilizzo di dimensioni di posizione adeguate.
Fattori che caratterizzano il drawdown
Alcune caratteristiche comuni che caratterizzato il drawdown sono:
- Durata: il drawdown può essere temporaneo, con il portafoglio che recupera rapidamente le perdite, o prolungato, con il portafoglio che subisce perdite significative per un periodo di tempo più lungo.
- Profondità: il drawdown può essere più o meno profondo, a seconda dell'entità delle perdite rispetto al valore massimo raggiunto.
- Frequenza: il drawdown può verificarsi occasionalmente o più frequentemente, a seconda della volatilità del mercato e della strategia di trading adottata.
Come investire utilizzando i valori di drawdown
I valori di drawdown possono essere utilizzati come indicatori per prendere decisioni di investimento più informate. Ad esempio, supponiamo di avere due opzioni di investimento: A e B. I dati storici ci confermano che l'opzione A ha avuto un drawdown massimo del 20% nel corso del tempo, mentre l'opzione B ha avuto un drawdown massimo del 40%.
In base a questi dati, si può dedurre che l'opzione A ha dimostrato una maggiore resistenza al rischio rispetto all'opzione B, poiché ha subito un drawdown inferiore.
Un investitore interessato a investire con un livello di rischio relativamente basso, potrebbe quindi considerare maggiormente l'opzione A, mentre un investitore disposto a prendere un rischio maggiore, potrebbe optare per l'opzione B.
È importante sottolineare però che la decisione di investimento non dovrebbe basarsi esclusivamente sul drawdown, ma dovrebbe tener conto anche di altri fattori, come il rendimento atteso, la diversificazione del portafoglio, l'obiettivo di investimento e l'orizzonte temporale. Si consiglia inoltre di fare ulteriori ricerche e considerare altri fattori, come i fondamentali dell'azienda e le prospettive future, prima di investire.
